A股反转的秘密!不到10亿资金拉红创业板

编辑:admin 发布时间:2018-10-18 浏览量:

咋回事?4分24秒A股反转!不到10亿资金拉红创业板


周三午后,以创业板指为首的指数迅速拉升,上演了五分钟翻红大反转。而后三大股指持续走高,A股走出深“V”走势。


不到十亿资金拉动创业板指数翻红


与前几次日内反转不同,周三指数的反转是从创业板开始的。13:34分,创业板指数在日内探底,随后在4分24秒内极速拉升逾一个点至翻红。中小板和上证综指的反转启动时点比创业板指延迟近一分钟,翻红用时分别为5分15秒和10分17秒。


在指数迅速翻红的短短数分钟内,创业板成交量为0.86亿股,占全日总成交量的1.85%,若以全天成交额等比例换算,则从底部将创业板拉升一个点至翻红仅用了8.94亿元。


从分时数据来看,成交量的高峰期出现在13:39至13:49之间,即在指数翻红之后的十分钟。这十分钟内平均每分钟创业板成交量超过1100万股。可见,在行情迅速启动后市场情绪加速酝酿,资金迅速介入推动指数持续上涨。


与创业板相比,拉动中小板指和上证综指的翻红资金量更高,按成交量等比例换算分别约为17.12亿元和64.45亿元。


小市值股集中拉升助力指数翻红


周三拉动指数迅速翻红的主力军为小盘股。从上证综指来看,在13:36至13:46期间涨幅最大的前15只个股中仅有广汇能源(4.70 -3.89%,诊股)、士兰微(8.83 +6.00%,诊股)自由流通市值超过100亿元,浙商证券(5.90 -0.84%,诊股)市值超过50亿元。其余涨幅居前的个股中,自由流通市值小于20亿元的个股有7只,其中,文一科技(13.48 +10.04%,诊股)涨幅最高,日内行情启动后5分钟内迅速封死涨停板。


相对而言,创业板指数翻红期间个股涨幅最大的15只个股的平均自由流通市值为41.37亿元,高于上证综指涨幅居前的个股。泰格医药(44.76 +1.50%,诊股)、汤臣倍健(18.18 -4.42%,诊股)2只自由流通市值超过百亿元的创业板权重股榜上有名,自由流通市值小于20亿元的个股仅有5只。从5分钟内涨幅来看,创业板涨幅居前的个股的涨幅分布更加均衡。


创业板拉升的内在逻辑


周三涨停个股中创业板个股占比约为38%,高于创业板个股数占整个市场个股的比率20%。


分行业来看,构成创业板的主要板块计算机行业上涨3.24%,涨幅居首;传媒上涨2.07%,位居第二;电子上涨1.46%,位居行业涨幅第四;通信上涨1.37%位居行业涨幅第五。构成创业板的主要四大板块涨幅都位居行业涨幅榜前五。


创业板指数短时间大涨的逻辑有以下几点:


(1)市场调整以来,创业板调整幅度最大,相对吸引力在上升。2015年6月12日以来,上证综指下跌49.94%,深证综指59.16%,中小板综指调整58.85%,创业板综指下跌65.79%。另外,创业板个股调整幅度已经很大。2015年之前上市的创业板个股从2015年6月3日以来,平均下跌64.54%,下跌中位数为73.9%。


(2)创业板板块市值小,指数的拉升或者上涨仅需少量资金便可拉动。截至最新,上证综指总市值32.41万亿元,深证综指总市值16.44万亿元,中小板综指总市值7.06万亿元,创业板综指总市值3.82万亿元。


就周三而言,创业板指数涨幅明显大于其他指数,但从成交金额看,上证指数成交1412亿元,深证成指成交1174亿元,中小板成交561亿元,创业板只成交483亿元。可见,同样的涨幅在创业板上使用的资金更小。


(3)创业板估值接近历史底部区域。尽管创业板指数估值相对上证指数、深证成指更高,但与历史数据比较,创业板无论是市盈率还是市净率估值都已经处于历史底部区域。


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